Artykuł sponsorowany
Reforma wskaźników referencyjnych wchodzi w decydującą fazę, ale nie oznacza, że wszystkie kredyty hipoteczne zostaną nagle przeliczone według POLSTR. Inne zasady dotyczą nowych umów, a inne zobowiązań spłacanych od lat.
Na notus.pl możesz skorzystać z wiedzy Ekspertów Finansowych, którzy pomogą sprawdzić zapisy umowy i porównać kredyt ze zmiennym oraz okresowo stałym oprocentowaniem.
Dlaczego WIBOR jest zastępowany nowym wskaźnikiem?
WIBOR od lat jest zmiennym składnikiem oprocentowania wielu kredytów hipotecznych w złotych. Najczęściej oprocentowanie takiej umowy stanowi suma marży banku oraz WIBOR 3M albo 6M. Wartość wskaźnika uwzględnia sytuację na rynku pieniężnym i oczekiwania dotyczące przyszłego poziomu stóp procentowych.
Reforma jest częścią szerszego, międzynarodowego trendu odchodzenia od wskaźników typu IBOR na rzecz stóp możliwie mocno opartych na rzeczywistych transakcjach. Celem jest zwiększenie przejrzystości, odporności i reprezentatywności indeksu, który wpływa na koszt tysięcy umów finansowych.
Nie należy jednak wyciągać z tego wniosku, że WIBOR z dnia na dzień stał się nieważny albo że jego zastąpienie automatycznie obniży każdą ratę. Reforma jest rozłożona na lata, a wysokość oprocentowania zależy nie tylko od nazwy wskaźnika, lecz również od marży, sposobu jego stosowania i ewentualnego spreadu korygującego.
Czym jest POLSTR i jak jest wyliczany?
POLSTR, czyli Polish Short Term Rate, jest wskaźnikiem typu RFR – stopy bliskiej wolnej od ryzyka. Administruje nim GPW Benchmark. Indeks pokazuje średni poziom oprocentowania ważonego wolumenem niezabezpieczonych, jednodniowych depozytów w złotych zawieranych na hurtowym rynku pieniężnym przez instytucje kredytowe i finansowe.
Mówiąc prościej: POLSTR bazuje na faktycznie zawartych transakcjach overnight, w których środki są przekazywane jednego dnia roboczego i zwracane następnego. Jego wartość ustala się i publikuje w kolejnym dniu roboczym. Dla umów o dłuższym okresie odsetkowym mogą być wykorzystywane także składane stopy POLSTR 1M, 3M lub 6M, obliczane na podstawie szeregu historycznych wartości jednodniowych.
| WIBOR | POLSTR |
| występuje m.in. w wariantach 1M, 3M i 6M | podstawowy indeks dotyczy transakcji overnight |
| uwzględnia oczekiwania dotyczące przyszłych stóp | opisuje transakcje, które już się odbyły |
| zawiera elementy ryzyka i premię terminową | jest wskaźnikiem bliskim stopie wolnej od ryzyka |
| rata jest zwykle aktualizowana według zasad zapisanych w umowie | sposób ustalania oprocentowania zależy od konstrukcji nowego produktu |
POLSTR może być niższy od porównywalnego WIBOR-u, ale sama różnica między notowaniami nie pokazuje potencjalnej zmiany raty. Bank może zastosować inną marżę, stopę składaną i mechanizm wyrównujący ekonomiczną różnicę między wskaźnikami. Porównywanie samych liczb przypomina więc ocenianie ceny wyjazdu wyłącznie po koszcie biletu – hotel nadal czeka do doliczenia do rachunku.
Harmonogram zmiany – co dzieje się w 2026 i 2027 roku
Aktualny harmonogram reformy został opublikowany 30 czerwca 2026 roku. Zakłada stopniowe wygaszanie WIBOR-u, a nie jednorazową zamianę wszystkich umów.
| Termin | Co ma się wydarzyć |
| 1 października 2026 r. | zakończenie opracowywania WIBOR O/N |
| 21 grudnia 2026 r. | ostatni dzień opracowywania WIBOR 1Y w okresie uporządkowanego wygaszania |
| do 31 grudnia 2026 r. | zakończenie zawierania nowych umów wykorzystujących WIBOR |
| od 1 stycznia 2027 r. | WIBOR ma służyć zasadniczo obsłudze umów zawartych wcześniej; w nowych produktach rynek przechodzi na POLSTR lub oprocentowanie stałe i okresowo stałe |
| 31 grudnia 2036 r. | planowany ostatni dzień publikowania kluczowych wariantów WIBOR 1M, 3M i 6M |
| 1 stycznia 2037 r. | planowane całkowite zakończenie opracowywania tych wskaźników |
Harmonogram może być aktualizowany wraz z postępem reformy. Dla kredytobiorcy liczy się zatem nie tylko data przeczytana w nagłówku, lecz również rodzaj wskaźnika wpisany do jego umowy.
Co zmiana oznacza dla obecnych kredytobiorców?
Jeśli spłacasz kredyt oparty na WIBOR 3M lub 6M, 1 stycznia 2027 roku rata nie powinna zmienić się automatycznie wyłącznie z powodu rozpoczęcia nowego etapu reformy. Najważniejsze warianty WIBOR mają pozostać publikowane dla istniejących umów do końca 2036 roku.
Warto już teraz znaleźć w umowie klauzulę awaryjną opisującą sytuację, w której wskaźnik przestanie być publikowany. Sprawdź w szczególności:
- kto i na jakiej podstawie wybiera wskaźnik zastępczy,
- czy przewidziano zastosowanie spreadu korygującego,
- kiedy i w jaki sposób bank poinformuje o zmianie,
- czy modyfikacja wymaga podpisania aneksu,
- jak często po zmianie będzie ustalana wysokość oprocentowania i raty.
Nie należy podpisywać aneksu, tylko dlatego, że w tytule pojawia się POLSTR. Najpierw trzeba porównać pełną formułę oprocentowania, marżę, spread, częstotliwość aktualizacji rat oraz całkowity koszt w kilku scenariuszach. Różnica między WIBOR-em a POLSTR-em nie musi bowiem trafić w całości do portfela kredytobiorcy.
Porada Eksperta Finansowego Notus: poproś o symulację obecnego harmonogramu oraz wariantu po zmianie wskaźnika. Porównaj nie tylko pierwszą ratę, lecz także założenia, koszt w wybranym okresie i saldo zadłużenia. Jedna atrakcyjna liczba na pierwszej stronie aneksu to jeszcze nie analiza.
Czy w tej sytuacji warto wybrać oprocentowanie stałe?
Reforma WIBOR-u nie jest sama w sobie wystarczającym powodem, aby wybrać oprocentowanie stałe. Może ono ograniczyć ryzyko zmiany raty i ułatwić planowanie budżetu, ale jego początkowa wysokość może być wyższa od oprocentowania zmiennego. W polskich kredytach hipotecznych najczęściej mówimy przy tym o stopie okresowo stałej, np. przez pięć lat, a nie o gwarancji jednej raty przez cały okres kredytowania.
Przed decyzją warto porównać wysokość raty, RRSO, całkowitą kwotę do zapłaty, długość okresu stałej stopy oraz zasady obowiązujące po jego zakończeniu. Znaczenie mają również plany nadpłaty, sprzedaży nieruchomości lub refinansowania kredytu.
Stała stopa może być dobrym rozwiązaniem dla osoby, która ceni przewidywalność i ma niewielki margines na wzrost raty. Oprocentowanie zmienne oparte na POLSTR pozostanie natomiast wrażliwe na sytuację rynkową i decyzje dotyczące stóp procentowych. Nie ma jednego wariantu najlepszego dla wszystkich – jest tylko wariant dopasowany albo niedopasowany do budżetu i planów kredytobiorcy.
Chcesz sprawdzić, jak zmiana WIBOR-u na POLSTR może wpłynąć na Twój kredyt? Umów się na bezpłatne spotkanie z Ekspertem Finansowym Notus i poznaj rozwiązania dopasowane do Twojej sytuacji.
FAQ
Czy od 2027 roku mój kredyt automatycznie przejdzie z WIBOR-u na POLSTR?
Nie. WIBOR ma zniknąć z nowych umów, natomiast kluczowe warianty 1M, 3M i 6M będą nadal publikowane dla wcześniej zawartych zobowiązań do końca 2036 roku.
Czy POLSTR będzie zawsze niższy od WIBOR-u?
Nie można tego zagwarantować. Wskaźniki mają inną konstrukcję, a końcowe oprocentowanie zależy także od marży, stopy składanej, spreadu i warunków konkretnej umowy.
Czy przejście na POLSTR oznacza niższą ratę?
Niekoniecznie. Do oceny potrzebna jest pełna formuła oprocentowania oraz symulacja harmonogramu, a nie tylko porównanie bieżących wartości obu wskaźników.
Gdzie sprawdzić, jaki WIBOR mam w umowie?
Informacji należy szukać w części dotyczącej oprocentowania, zasad aktualizacji stopy oraz postępowania po zaprzestaniu publikacji wskaźnika.
Czy warto podpisać proponowany przez bank aneks?
Dopiero po sprawdzeniu skutków finansowych i prawnych. Aneks może porządkować zasady dalszej spłaty, ale trzeba przeanalizować nowy wskaźnik, marżę, spread i częstotliwość zmiany raty.